Action : L'action est une part des capitaux propres d'une l'entreprise. Elle a une durée de vie illimitée (la sortie ne peut se faire que par cession du titre, il n'y a pas de remboursement prévu contractuellement), et son porteur court le risque total de l'entreprise.
Bêta : C'est un coefficient de volatilité et/ou de sensibilité indiquant dans quelle mesure un actif évolue dans les mêmes proportions que le marché.
Corrélation : Dans la finance, il s'agit d'une statistique qui mesure le degré de relation entre deux titres.
Date de call : Echéance à laquelle l'émetteur a l'option de rembourser sa dette.
Dette subordonnée financière : Une dette subordonnée présente la caractéristique particulière d'être remboursée après le remboursement des autres créanciers de cette dette. Une dette subordonnée est un instrument financier dont le niveau de risque est élevé.
Durée : C'est la durée de vie moyenne pondérée des flux obligataires. A l'aide de cet indicateur, les investisseurs peuvent comparer des obligations dont les durées résiduelles, les coupons et les périodicités d'amortissement diffèrent.
FRN ou Floating Rate Notes ou obligation à taux variable : Une obligation à taux variable est un titre de dette dont l'échéancier de flux n'est pas parfaitement connu à l'émission. Le coupon (versement de l'intérêt) d'une obligation à taux variable n'est pas fixe, mais indexé sur un taux observable (généralement un taux court terme, l'Euribor 6 mois par exemple).
Gestion Bottom-up ou stock picking : ce mode de sélection de titres privilégie tout d'abord les caractéristiques propres de chaque titre et non celles du secteur ou du pays dans lesquels l'entreprise intervient.
Gestion long only : La gestion traditionnelle (ou long only) est caractérisée par la prise de positions longues des gérants sur les marchés dont ils anticipent la hausse. Cette stratégie expose le portefeuille au risque de baisse des marchés.
Gestion Valeur/Value : Le style de gestion " value " consiste à investir dans des actifs dont le prix de marché est inférieur à leur valeur intrinsèque.
Diffusion : désigne de manière générale, l'écart ou le différentiel entre deux taux ou deux prix.
Haut Rendement ou High Yield : Les obligations à haut rendement ou high yield sont des émissions obligataires qui proposent un fort rendement en contrepartie d'un haut niveau de risque. Les émetteurs concernés sont souvent des sociétés en difficultés ou qui ont un niveau d'endettement élevés associé à un faible montant de fonds propres. Cela donne un caractère fortement spéculatif à ces titres.
Qualité de l'investissement : Les termes anglais d'investment grade s'appliquent à la qualité des titres émis par un émetteur de titres de créances négociables ou d'obligations. Il en est ainsi pour les obligations investment grade qui sont considérées par les différentes agences de notation comme présentant un faible risque de non-remboursement.
Maturité : La maturité d'un titre financier est l'espace de temps qui sépare aujourd'hui de la date d'échéance finale de ce titre, date à laquelle il disparaîtra définitivement. Ainsi, une obligation qui vient en remboursement en 2020 a une maturité de 8 ans en 2012.
Obligation : Une obligation est un titre de créance représentant la part d'un emprunt obligataire émis soit par des entreprises publiques ou privées (on parle alors d'obligation corporate), soit par l'État ou des collectivités territoriales. Une obligation représente donc une dette à l'égard de l'investisseur.
Obligation convertible contingente (ou AT1 / Coco) : Obligations à maturité fixe ou perpétuelle qui peuvent absorber certaines pertes ou être converties en capitaux propres (actions) lorsque le niveau de capital de l'émetteur descend en dessous d'un seuil prédéfini.
Performance annualisée : La performance annualisée d'un fonds est la conversion de la performance d'un investissement en base annuelle.
Rendement brut : Revenu produit par des investissements avant toute déduction, que ce soit des charges ou des impôts.
Sensibilité : La sensibilité d'un fonds ou d'une obligation mesure l'impact de la variation des taux d'intérêt sur la valeur du fonds ou de l'obligation. Une sensibilité de " + n " indique que la valeur progressera de " n % " en cas de baisse des taux d'intérêt de 1 %, et que sa valeur diminuera de " n % " en cas d'une hausse des taux de 1 %. La sensibilité d'un OPCVM est donc un indicateur du risque de taux.
Stratégie de couverture : Stratégie de réduction de risque au moyen de laquelle les investisseurs et les opérateurs prennent des positions opposées dans un instrument donné afin de réduire leur profil de risque.
Échange : Le swap est une opération d'échange, qui s'effectue de gré à gré, entre deux parties. Le swap peut porter sur un actif ou un passif. Le swap consiste par exemple, en un échange de deux dettes libellées dans deux monnaies différentes. Le swap porte aussi souvent sur des taux d'intérêt. Le swap fait partie des opérations les plus traitées sur les marchés dérivés de gré à gré.
Titres d'ancienne génération : Un actif qui est dans les comptes de la société depuis une longue période de temps. Ce type d'actif a généralement diminué en valeur au point de perte pour l'entreprise. Le terme provient de la signification littérale d'obsolète.
Descendant : Une stratégie d'investissement utilisé par les gérants de portefeuille. C'est une méthode qui porte peu d'attention à la valeur sélectionnée, au contraire de la stratégie Bottom Up.
Antécédents : Résultats passés, évaluation du rendement des placements. Le Track record est l'outil de base pour évaluer la durabilité d'un placement dans la production d'une performance.
Valorisation : Exercice consistant à donner une valeur à un actif.
Volatilité : La volatilité est l'ampleur des variations du cours d'un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d'un actif financier. Lorsque la volatilité est élevée, la possibilité de gain est plus importante, mais le risque de perte l'est aussi.